Towards Inclusive Financial Development: Exploring Key Factors for SME Credit Approval using ANN and SDG Alignment

Abstract

This study focuses on the context of the Sustainable Development Goals (SDGs) with the aim of identifying the key factors influencing the granting of credit to Small and Medium-sized Enterprises (SMEs) and their alignment with sustainability principles. The article aims to provide financial institutions and SMEs with valuable information when making decisions related to loan applications and financial management in general. In addition, the importance of the proper implementation of financial indicators, the level of annual income, the guarantees offered, and economic solvency are highlighted as crucial factors for the approval of loans to SMEs. The goal of the article is to promote a more inclusive and sustainable financial environment, thereby boosting economic growth and productive development in Colombia and especially in small communities. For this purpose, 96 SMEs were interviewed, and an artificial neural network model was implemented to predict the rejection/acceptance of loans to an SME based on the values associated with the proposed independent variables. Regarding the results, the weights in the independent variables reflected that the credit approval of SMEs in the municipality of Santa Rosa de Osos depended on the management of the financial indicators (19%), the annual income (16.4%) and the availability of guarantees (16.2%) and economic solvency (16.1%). The results of this study have far-reaching implications for SMEs and the financial sector in general. Businesses need to address implementation of financial metrics, proper accounting, presence of lender guarantees, appropriate leverage, regulatory compliance, and credit history to increase their chances of getting a loan.

Este estudio se enfoca en el contexto de los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) con el objetivo de identificar los factores clave que influyen en el otorgamiento de crédito a las Pequeñas y Medianas Empresas (PYME) y su alineación con los principios de sostenibilidad. El artículo pretende brindar a las instituciones financieras y a las PYME información valiosa para la toma de decisiones relacionadas con la solicitud de préstamos y la gestión financiera en general. Además, se destaca la importancia de la adecuada implementación de indicadores financieros, el nivel de ingresos anuales, las garantías ofrecidas y la solvencia económica como factores cruciales para la aprobación de préstamos a las PYME. El objetivo del artículo es promover un entorno financiero más inclusivo y sostenible, impulsando así el crecimiento económico y el desarrollo productivo en Colombia y especialmente en las pequeñas comunidades. Para ello, se entrevistaron 96 PYME y se implementó un modelo de red neuronal artificial para predecir el rechazo/aceptación de préstamos a una PYME con base en los valores asociados a las variables independientes propuestas. En cuanto a los resultados, los pesos en las variables independientes reflejaron que la aprobación de crédito de las PYMES del municipio de Santa Rosa de Osos dependía de la gestión de los indicadores financieros (19%), los ingresos anuales (16,4%) y la disponibilidad de garantías (16,2%) y la solvencia económica (16,1%). Los resultados de este estudio tienen implicaciones de largo alcance para las PYMES y el sector financiero en general. Las empresas necesitan abordar la implementación de métricas financieras, contabilidad adecuada, presencia de garantías de los prestamistas, apalancamiento apropiado, cumplimiento normativo e historial crediticio para aumentar sus posibilidades de obtener un préstamo.