Convierte el riesgo en oportunidad: diagnóstico Financiero para MIPYMES

Abstract

El tejido empresarial colombiano está conformado mayoritariamente por micro, pequeñas y medianas empresas (MiPymes), las cuales desempeñan un papel importante en la dinámica económica del país. (Observatorio del Desarrollo Económico [ODEB], 2024). De acuerdo con Confecámaras (2025), durante 2024 se registró más de 290.000 nuevas empresas en Colombia, mostrando la continua renovación del tejido empresarial y, a su vez, la importancia de este segmento para el desarrollo económico nacional. Por otro lado, en este mismo informe, las sociedades presentan una tasa de supervivencia a cinco años del 44%, muy superior al 30% registrado por personas naturales, lo que muestra la pertinencia de fortalecer su sostenibilidad financiera. Consecutivamente, estas empresas chocan con condiciones económicas frágiles frente a eventos disruptivos como la pandemia (Covid-19), inflación, desempleo, cambios regulatorios, volatilidad en tasa cambiaria e incremento en los precios de las materias primas. En el sector financiero de Colombia, el mercado de derivados financieros ha representado una importancia creciente como mecanismo en la gestión del riesgo, especialmente frente a la volatilidad de la tasa de cambio. (Pulido Perdomo & Triana Ballesteros, 2022). No obstante, su utilización continúa siendo limitada entre las empresas del sector real. De acuerdo con Alfonso Corredor (2018), solo alrededor del 17% de las empresas colombianas utiliza contratos forwards como instrumento de cobertura y el 79% del valor negociado se concentra en solo 100 empresas, lo cual evidencia que esta clase de instrumentos financieros son utilizados por empresas de gran tamaño. El estudio señala que el número de empresas que participan en el mercado de forwards ha crecido más de cinco veces, aunque persiste una concentración elevada en el mercado. El trabajo investigativo incorporo contribuciones de diferentes autores, los cuales, de una manera clara y oportuna, analizan la situación de estas compañías, permitiendo visualizar los factores que pueden llegar a ser una barrera para el uso de estos instrumentos financieros. La metodología que se implementó para el trabajo investigativo fue cualitativa basada en revisión documental, revisión de fuentes segundarias, observación indirecta estructurada e igualmente tiene un enfoque mixto secuencial explicativo. Con esta investigación se quiere identificar factores clave que impactan la toma de decisiones financieras.

The Colombian business sector is composed mainly of micro, small, and medium-sized enterprises (MSMEs), which play an important role in the country’s economic dynamics. (Observatorio del Desarrollo Económico [ODEB], 2024). According to Confecámaras (2025), more than 290,000 new businesses were registered in Colombia in 2024, demonstrating the ongoing renewal of the business sector and, in turn, the importance of this segment for national economic development. On the other hand, the same report indicates that companies have a five-year survival rate of 44%, significantly higher than the 30% recorded for sole proprietorships, highlighting the importance of strengthening their financial sustainability. Consequently, these companies face fragile economic conditions in the face of disruptive events such as the pandemic (COVID-19), inflation, unemployment, regulatory changes, exchange rate volatility, and rising raw material prices. In Colombia’s financial sector, the financial derivatives market has become increasingly important as a risk management tool, especially in light of exchange rate volatility. (Pulido Perdomo & Triana Ballesteros, 2022). However, its use remains limited among companies in the real sector. According to Alfonso Corredor (2018), only about 17% of Colombian companies use forward contracts as a hedging instrument, and 79% of the traded value is concentrated in just 100 companies, which shows that this type of financial instrument is used primarily by large firms. The study notes that the number of companies participating in the forward market has grown more than fivefold, although a high degree of market concentration persists. The research incorporated contributions from various authors, who clearly and thoroughly analyze the situation of these companies, thereby highlighting the factors that may act as barriers to the use of these financial instruments. The methodology implemented for this research was qualitative, based on a literature review, a review of secondary sources, and structured indirect observation, and it also employs a sequential explanatory mixed-methods approach. The aim of this research is to identify key factors that impact financial decision-making.